Stand: Juni 2026 · Quelle: Vanguard Research 2024 + DAI Rendite-Dreieck
Was Cost-Averaging mathematisch macht
Beispiel: 200 €/Monat in den MSCI World, 20 Jahre lang. Du kaufst jeden Monat Anteile zum aktuellen Kurs:
- Kurs 100 €/Anteil → 2 Anteile
- Kurs 50 € (Krise) → 4 Anteile
- Kurs 200 € (Boom) → 1 Anteil
Das senkt deinen Durchschnittskaufpreis automatisch, ohne dass du „timen" musst.
Die Vanguard-Studie 2024
Vanguard hat 2,4 Mio. historische 10-Jahres-Fenster simuliert und verglichen:
| Strategie | Bessere Endrendite |
|---|---|
| Einmalanlage (Lump Sum) | in 68 % der Fälle besser |
| Cost-Averaging über 12 Monate | in 32 % der Fälle besser |
| Cost-Averaging über 24 Monate | in 28 % der Fälle besser |
Warum dann trotzdem fast jeder Sparplan macht
1. Du hast die Einmalanlage nicht
Wer mit 24 anfängt, hat keine 100.000 € — sondern 200 € pro Monat, die er sonst nicht investiert hätte.
2. Crash-Schmerz wird verteilt
Wer 100.000 € am 17.02.2020 in den DAX legte, sah am 18.03. −40.000 € — in einem Monat. Ein 200-€-Sparer hatte da nur ~ 5.000 € investiert und kaufte gerade die billigen Anteile.
3. Verhalten besiegt Theorie
Wer nach −30 % panisch verkauft, verliert mehr als wer verteilt einsteigt. Vanguard nennt das den „Behavioral Gap". Sparpläne erzwingen mechanische Disziplin.
Wann Cost-Averaging mathematisch sinnvoll ist
- Hochbewertete Märkte (Shiller-KGV > 30)
- Sehr volatile Märkte (Krypto, Small-Caps)
- Psychologisch unsichere Anleger, die beim Crash verkaufen würden
Was das für dich bedeutet
1. Hast du Geld und Nerven: Einmalanlage ist mathematisch optimal. Sei ehrlich — hältst du den nächsten −30 %-Crash durch?
2. Hast du eine Sparrate: ETF-Sparplan ist die einfachste und beste Lösung — Disziplin ohne Timing.
3. Höhe wichtiger als Timing: 100 €/Monat über 30 Jahre schlägt 200 €/Monat über 15 Jahre. Zeit ist der größte Hebel.
4. Sparplan jährlich dynamisieren (Inflation/Gehalt) — bei Trade Republic, Scalable, comdirect kostenfrei.
Boersi-Realität
Mit Boersi rechnest du „Was wäre, wenn ich 100/200/500 €/Monat gespart hätte" direkt gegen historische ETF-Kurse durch — kein Excel nötig.
Quellen
- Vanguard Research 2024: „Dollar-Cost Averaging Just Means Taking Risk Later"
- Deutsches Aktieninstitut Rendite-Dreieck
- BVI — Sparplan-Statistik Deutschland 2024